Essentially, if a private enterprise similar to a bank—and the risk profile of mortgage insurance is probably similar to that of a bank—needs to earn 20%, I would think that it's in the taxpayer's best interests, if the fund is going to operate on a commercial basis, that the taxpayer should have the opportunity to earn that type of return, given that in the event of a significant economic downturn the taxpayers may be called upon to fund any losses that CMHC may have.
Si une entreprise privée semblable à une banque—et le niveau de risque de l'assurance hypothécaire se compare sans doute à celui d'une banque—doit gagner 20 p. 100, si l'on veut gérer le fonds sur des bases commerciales, il faudrait que le contribuable puisse obtenir le même rendement, étant donné qu'en cas de grave ralentissement économique il devra éponger les pertes que subira la SCHL.
