12. Au lieu d'appliq
uer les corrections pour volatilité selon l'approche fondée sur les paramètres prudentiels ou selon l'approche
fondée sur les " estimations propres" aux f
ins du calcul de la valeur exposée au risque pleinement ajustée (E*) résultant d'un accord-cadre de compensation éligible qui couvre des opérations de pension, des opérations de prêt ou d'emprunt de titres ou de produ
its de base et/ou d' ...[+++]autres opérations ajustées aux conditions du marché à l'exception des contrats dérivés, les établissements de crédit peuvent être autorisés à appliquer une méthode fondée sur des modèles internes, qui tient compte des corrélations entre les positions sur titres relevant de l'accord-cadre de compensation ainsi que de la liquidité des instruments concernés.12. As an alternative to using the Supervisory vol
atility adjustments approach or the Own Estimates volatility adjustments approach in calculating the full
y adjusted exposure value (E*) resulting from the application of an eligible master netting agreement covering repurchase transactions, securities or commodities lending or borrowing transactions, and/or other capital market driven transactions other than derivative transactions, credit institutions may be permitted
to use an internal models ...[+++] approach which takes into account correlation effects between security positions subject to the master netting agreement as well as the liquidity of the instruments concerned.